如何投資好的新三板公司

2018-01-08 北京商報

隨著新三板分層機制的推出,未來新三板將會吸引更多投資者的關注,尤其是創新層,距離主板的差距也在大幅縮小,未來不排除其中很多公司轉入主板的可能。從某種意義上說,A股創業板未來將會視同為主板市場,新三板將成為真正的中國納斯達克。

最新的統計數據顯示,截至昨日,新三板市場掛牌公司總數達到7500家,總股本達到44055億股,總市值超過30211億元。衡量新三板公司的投資價值,不能套用主板公司的價值標準,公司的盈利能力只是投資者分析公司價值的其中一個因素,如何從新三板中選擇值得“下注”的公司,可以參考一下VCPE選擇公司的標準,其中有幾點值得注意。

一是公司主營業務在一個細分領域已經生根發芽。VCPE在選擇公司時,一般要求被投資的公司已經擁有1000個用戶,而且這些用戶黏性應該比較強,不會輕易放棄使用公司的產品或者服務。有了這1000個用戶,表明公司的產品或者服務是有競爭力的,給這樣的公司投資,將有機會做大做強。

二是公司的管理團隊必須要有核心人物和核心價值觀,即公司的管理團隊必須要有一個領袖人物,其他人愿意跟隨領袖人物一起創業,不能是遇到問題就互相扯皮,否則公司經營不可能走向長遠。

三是公司的主要產品及服務不能很容易被抄襲、被模仿。假如某公司有一款很不錯的互聯網應用,但這一應用的模仿壁壘太低,只要體現出其巨大的商業價值,就很容易被其他互聯網大佬仿制。投資者買入新三板股票,不可能做到像VCPE那樣數億數十億的燒錢擴張,于是投資者一定要舍棄這些很容易被模仿的公司,因為你有理由相信,商業競爭中都是狼,即使有羊存在,也已經被狼吃掉了。四是公司業務不能很脆弱,一旦遇到政策的風吹草動,就會馬上進入寒冬,最好是選擇國家政策忽視的領域,不要選擇國家政策扶持或者打擊的行業。

這里面有兩個問題,為什么不能選擇國家扶持的行業?投資者必須明白,A股市場中聰明的資金太多了,國家扶持的行業不是不好,而是因為參與的投資者太多,一定會在你發現的時候已經處于高價區間,此時進行投資不一定不對,但也是用黃金的價格購買黃金,只有能夠用銅的價格買入黃金,才是投資新三板的目的所在。


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